作者：TheStophe
原文发布日期：2024年7月19日
在不断发展的数字黄金领域，两个著名的参与者——Gluon Gold 和 Paxos Gold——提供了在区块链上拥有黄金的截然不同的方法。
本文探讨了这两个方案之间的权衡，重点关注 Paxos Gold 的中心化和监管方面与 Gluon Gold 的去中心化性质的比较。
中心化黄金代币与去中心化黄金代币之比较
Paxos Gold 概述
Paxos Gold (PAXG) 在传统金融 (TradFi) 托管服务下运作，为用户提供存储在伦敦金银市场协会 (LBMA) 批准的金库中的实物黄金的安全性。它由实物黄金支持，每个代币代表一金衡盎司。 PAXG 背后的实体 Paxos 确保黄金经过审计，且代币符合纽约州金融服务部制定的监管标准。这种中心化方法有助于降低成本和轻松兑换，但引入了与中心化和交易对手依赖性相关的潜在风险。
Gluon Gold 概述
另一方面，Gluon Gold 代表着向完全去中心化稳定币模型迈进。Gluon Gold (GAU) 是一种受核物理反应（裂变和聚变）启发的新型稳定币协议。
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它利用加密货币支持的抵押品，特别是 Ergo 平台上智能合约内的 $ERG 代币，优先考虑透明度并减少对任何单一实体的依赖。这种方法旨在提供一种自主主权的黄金代币化方法，其中信任放在加密货币生态系统的代码和市场动态中，而不是放在中心化的托管人那里。
本质上，这为用户提供了通过购买与黄金价格挂钩的加密货币支持稳定币 $GAU 来持有与黄金价值等值的加密货币的选择。我们将在本文中省略细节，但下面简要总结了动机以方便您使用。
Paxos Gold ($PAXG) 的优缺点
优点：
成本效益： 与传统黄金资产相比，PAXG 的运营成本更低。
安全和监管： 支持PAXG 代币的黄金得到安全存储和审计，确保符合严格的监管标准。
可兑换性 ：PAXG 的持有者可以将其代币兑换为实物黄金或美元，提供灵活性和流动性，但由于需要转移实物黄金或法币，兑换可能需要一段时间。
缺点：
中心化风险： 由单一实体 Paxos 管理会带来与中心化治理相关的风险。
交易对手风险： 虽然 PAXG 降低了与实物黄金相关的盗窃或丢失等风险，但对 Paxos 稳定性和监管合规性的依赖增加了一层交易对手风险。
存储成本： 实物黄金需要存放在某处，而安全存储会产生经常性成本。
Ergo 上 Gluon Gold (GAU) 的优缺点
优点：
无存储成本： 由于不需要存储实物黄金，因此没有存储成本。
成本效益： 因此，Gluon Gold 的运作成本更低。
基于智能合约的安全性： 支持 GAU 代币的 ERG 安全地存储在不可篡改的智能合约中。每个人都必须遵守智能合约的规则。
即时可兑换性： G AU 持有者可以将其代币兑换为相当于每 GAU 1 克黄金的 ERG 数额（前提是储备金中有足够的支持）。此外，兑换是即时的，在下一个链上区块中。
缺点：
易受 ERG 波动的影响： 如果 ERG 的价格下跌过多，则可能会发生每个 GAU 都由价值不到 1 克黄金的 ERG 支持的情形。
结论
在 Gluon Gold 和 Paxos Gold 之间进行选择，很大程度上取决于人们对（去）中心化以及每种模式的相关风险的接受程度。虽然 Paxos Gold 提供了一种受监管且安全的黄金投资方式，同时具有数字资产的便利性，但 Gluon Gold 吸引了那些寻求更去中心化和透明方法的人，这可能会减轻某些传统风险，但会引入加密支持资产固有的新动态。
随着数字资产领域的不断发展，了解这些细微差别将有助于用户根据其风险承受能力和目标做出明智的决策。
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