作者：Ergo平台
DeFi（去中心化金融）的目标之一是提供一种新的借贷方式，它将消除传统金融（TradFi）把关人和/或第三方中介机构。借助区块链技术，人们可以通过智能合约的应用，无需信任地直接相互借贷。作为出借人，个人可以利用智能合约本质上像银行一样运作，借款人可以使用他们的数字资产作为贷款流动资金的抵押品。
随着第一批比特币现货ETF最近获得批准，问题不再是传统投资者是否参与DeFi，而是何时参与DeFi。 由于加密ETF可以在投资银行投资组合中进行交易，加密行业的大门已经敞开。 未来将带我们走向何方尚不得而知，但随着机构资金进入区块链行业，TradFi和DeFi未来的交互和运营方式存在巨大潜力。将对借贷协议产生什么样的影响？机构投资的增加是否会引发新一轮区块链用户浪潮？
考虑到这一点，让我们看看几个著名区块链上的借贷平台，以了解DeFi借贷迄今为止的表现。
DeFi 借贷协议
AAVE （以太坊）
· 锁定流动资金：略低于110亿美元
· Aave市值：13.4亿美元
Aave以其各种各样基于以太坊的可用于借贷的加密货币而闻名，在DeFi加密贷款领域开创了多项创新。它是一项开源服务，可在全球范围内使用，且不需要交易审批时间。然而，它主要限于基于以太坊（ERC-20）的原生币（Coin）和代币，不支持比特币或法币。
出借人将其加密货币存入Aave的流动资金池，这些流动资金池是包含来自多个出借人的集体资金的智能合约。从这些流动资金池，出借人凭借其存入的资产赚取利息，利息由池内每种资产的供需决定。将资产存入这些流动资金池后，出借人会收到aToken作为回报，代表他们在流动资金池中的份额。这些aToken 会实时产生利息，直接存入出借人的钱包中。
如要从Aave借款，用户必须提供抵押品，该平台支持多种加密货币作为抵押品。一旦提供抵押品，用户就可以借用不同的加密货币。可以借入的金额取决于抵押品的价值和Aave对该特定资产的贷款成数（LTV）。
在利率方面，Aave为借款人提供稳定利率和浮动利率。稳定利率在整个贷款期内保持一致，而浮动利率则可以根据市场情况进行浮动。
借款人可以随时偿还贷款。 如果抵押品的价值低于一定阈值，则可能会被清算以偿还贷款。
Compound （以太坊）
· 锁定流动资金：约16.2亿美元
· COMP市值：4.4亿美元
Compound是以太坊DeFi领域的另一个重要参与者，尤其是在其治理代币COMP发行促使该协议总锁定价值激增之后。代币支持主要限于ETH和ERC-20代币，但它也让用户能够接触到USDC。
与Aave类似，Compound用户将加密货币存入Compound的流动资金池中，这些流动资金池（由智能合约管理）充当来自多个出借人的资金集合。出借人通过存款赚取利息，利率是根据池中每种特定资产的供需情况通过算法确定的。与Aave类似，出借人收到cToken，即代表他们在流动资金池中的份额。cToken随着时间的推移会产生利息，且可以赎回标的资产和赚取的利息。
如要借款，用户须首先提供抵押品。用户可以借入的金额取决于抵押品的价值和平台的抵押系数（不同的资产有不同的抵押系数）。用户可以借用不同的加密货币，并收取贷款利息。 Compound提供根据市场动态波动的浮动利率。
借款人可以随时偿还贷款。如果抵押品的价值低于一定阈值（由于市场波动），抵押品可能会被清算以偿还贷款。
MakerDAO （以太坊）
· 锁定流动资金：29.4亿美元
· DAI市值（DAI和MKR合计）：71.7亿美元
MakerDAO的平台以DAI稳定币为中心，允许用户存入以太坊和其他资产作为抵押品来生成DAI。MakerDAO的重要性在于其在维护DAI稳定性和提供与美元挂钩的去中心化、有抵押品支持的加密货币方面发挥的作用。
用户将以太坊 (ETH)等抵押资产锁定在称为机枪池（Vault）（以前称为抵押债务头寸或 CDP）的智能合约中。为了换取存入的抵押品，用户可以生成DAI，这是一种价值与美元软挂钩的稳定币 - 可以铸造的DAI数额由抵押率和抵押品资产类型决定。
当用户决定取回抵押品时，他们必须偿还他们生成的DAI以及稳定费（实际上就是利率）。 该费用可以用DAI或该平台的治理代币MKR支付。MKR持有者对系统的治理决策拥有投票权，例如调整稳定费、抵押品类型和其他系统参数。MKR代币还用于系统稳定性和风险管理。如果出现系统赤字，可以铸造额外的MKR代币并在公开市场上出售以筹集资金。
Duckpools ： Ergo 的最新借贷协议
· 锁定流动资金：341,532美元
· QUACKS市值：328,294美元
Ergo平台被设计为合约币区块链，优先考虑去中心化和开源开发。该区块链将自己定位为加密领域技术最具创新性的网络之一，并于最近启动了罗森跨链桥（Rosen Bridge）这个跨链枢纽。
Ergo平台仍然是一个相对年轻的区块链，在过去几年的熊市期间，它见证了大量的去中心化应用（dApp）开发。该生态系统的标志性dApp之一是Duckpools借贷协议。
Duckpools允许用户通过多个流动资金池借出和借入Ergo各种原生资产（译注：指Ergo原生币ERG及Ergo上生态代币，例如SigUSD）。根据原生资产流动资金池的不同，出借人将获得不同程度的利息。借款人需要提供$ERG作为抵押品，他们可以通过将抵押贷款比率设置为135%、150%、170% 或自定义金额来选择风险级别。
Duckpools 借贷池
ERG 借贷池
· 总锁定价值：12094.03枚ERG
· 年化收益率 ：2.41%
· 借贷池利用率：39.4%
SigUSD 借贷池
· 锁定总价值：75785.26枚SigUSD
· 年化收益率：93.64%
· 借贷池利用率：95.47%
SigRSV 借贷池
· 总锁定价值：325万枚SigRSV
· 年化收益率：0.11%
· 借贷池利用率：6.55%
RSN 借贷池
· 总锁定价值：121.7万枚RSN
· 年化收益率：0.1%
· 借贷池利用率：5.49%
正如人们所指出的，其中一些借贷池具有流动资金，但投资者也有机会。SigUSD借贷池目前的年化收益率为 93.64%。 没错，接近94%！
Solend (Solana)
· 锁定流动资金：2.11亿美元
· SLND市值：7800万美元
Solend是Solana上一个重要的货币市场。用户可以从事借贷、赚取贷款利息以及使用空头和多头头寸杠杆等活动。该平台支持SOL、USDC、USDT、ETH、BTC、SRM、FTT、RAY等多种资产。
与前面提到的借贷协议类似，用户将其资产集中在流动资金池中，并为这些流动资金池赚取利息。将资产存入Solend流动资金池后，用户会收到SLND代币（代表他们在流动资金池中的份额），并随着时间的推移从这些代币中产生利息。与本文讨论的其他借贷协议一样，借款人需要提供抵押品才能获得贷款。
Mango Markets (Solana)
· 锁定流动资金：1.75亿美元（需确认）
· MNGO市值：1440万美元
Mango Markets是 Solana 区块链上的去中心化衍生品交易所，为用户提供借出、借入、交换和杠杆交易加密资产的平台。它允许将存放在平台上的资产进行交叉抵押，这意味着相同的资产可以用作借入/借出和杠杆交易的抵押品。这些资产自动赚取利息，并可以用作可用抵押品。Mango Markets利用 Serum DEX 进行现货保证金交易，同时运行自己的永续期货委托单簿。它还具有治理代币MNGO，使持有者能够参与Mango DAO内的治理决策。Mango Markets专注于以较低的用户成本将中心化金融（CeFi）的流动资金和可用性与DeFi相结合。
Liqwid Finance (Cardano)
· 总锁定价值：3500万美元
· LQ市值：90.7万美元
该协议是一个开源、非托管、算法利率平台，专为出借人和借款人设计。它采用算法方法根据供给和需求确定利率。Liqwid Finance提供集合借贷（Pooled Lending），出借人将获得流动资金存款的qToken。
Levvy Finance (Cardano)
· 贷款总额：5405万枚ADA（2600万美元）
· SOC市值：3700万枚ADA（1801万美元）
在过去的6个月中，Levvy Finance为 Cardano NFT和原生资产创建了借贷协议。借款人可以通过抵押其NFT或原生资产进行借款来获得即时流动资金，而出借人可以将流动资金存入各种NFT和原生资产的流动资金池中。利率在资金借出时设定，贷款通常会在两周内偿还。
Lenfi (Cardano)
· 总锁定价值：1887.6万枚ADA（919万美元）
· LENFI市值：1.0346亿枚ADA（5039万美元）
Lenfi是Cardano区块链上的去中心化、非托管借贷协议。它使用户能够作为存款人或借款人参与其中。 存款选项包括直接向协议的流动资金池提供流动资金或设定预先确定的条款。 存款人可以通过出资赚取被动收入。另一方面，借款人可以根据超额抵押请求进行点对点借款，或根据超额抵押协议从流动资金池中借款。
结论
当查看各个重点借贷平台内的流动资金和总锁定价值（T）金额时，很明显，由于加密行业及其周边产生的大量需求，去中心化金融正在蓬勃发展。
以太坊（作为目前开发者最活跃的区块链）是更资深的网络，从总锁定价值等纯粹数字来看，它在DeFi领域占据主导地位。然而，随着越来越多的人采用区块链技术，他们理所当然地会研究和寻找不同的平台来满足他们的需求。例如，即使在转向权益证明之后，以太坊上的Gas费仍然对主流采用构成长期障碍，且可能迫使人们寻求经济实惠的区块链协议。
Ergo是一个改变游戏规则的Layer 1区块链，该平台吸引更大的用户群只是时间问题。罗森跨链桥（Rosen Bridge）已经开始引入新用户，且随着将以太坊添加到罗森跨链桥基础设施中，以太坊用户将可以直接访问Ergo供的独特工具和产品。区块链具有独特和创新的技术特征，包括稳健的PoW安全性、真正去中心化的网络以及对开源开发的承诺。Gas费在 Ergo 上不是问题，因为每笔交易的成本仅为0.0011枚ERG。如果ERG的价值达到交易手续费开始变得昂贵的程度，则Ergo区块链的设计使矿工有权投票和更改网络参数（包括交易手续费）。
随着时间的推移，我们将开始看到这些借贷平台如何发展并服务其客户群，但随着传统金融投资的增加，区块链借贷平台的总锁定价值可能会达到我们尚未看到的高度。
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原文链接：
https://ergoplatform.org/en/blog/DeFi-Lending-and-Borrowing-Duckpools/